Le drawdown est la règle qui fait perdre le plus de comptes. Deux firmes peuvent afficher un « drawdown de 3 000 $ » sur un compte de 50 000 $ et vous laisser une marge totalement différente, parce que le point de référence ne se déplace pas de la même façon.
Perte journalière et drawdown maximum
La plupart des firmes combinent deux limites. La perte journalière maximale plafonne ce que vous pouvez perdre en une journée, mesurée depuis le solde ou l'equity du début de journée. Le drawdown maximum plafonne la perte totale sur la vie du compte. Dépasser l'une ou l'autre fait généralement perdre le compte, même si certaines firmes futures se contentent d'arrêter la séance quand la limite journalière est touchée.
Le drawdown statique
Il est fixé sous le capital de départ et ne bouge jamais. Sur un compte de 100 000 $ avec 10 % de drawdown statique, le plancher reste à 90 000 $. Si le compte monte à 108 000 $, vous disposez de 18 000 $ de marge. C'est le modèle le plus souple, fréquent sur les challenges forex en deux étapes.
Le drawdown suiveur intraday (trailing)
Il suit votre equity la plus haute en temps réel, profits latents compris. Exemple sur 50 000 $ avec 2 500 $ de trailing : le plancher démarre à 47 500 $. Un trade monte à +1 500 $ latents, le plancher passe à 49 000 $, même si vous clôturez ensuite à zéro. Il ne vous reste que 1 000 $ de marge au lieu de 2 500 $, sans avoir encaissé un centime. C'est le modèle le plus strict, courant sur les futures et les comptes instantanés.
Le drawdown de fin de journée (EOD)
Il ne se déplace qu'à la clôture de la journée, à partir du solde de clôture. Les variations de profit latent pendant la séance ne relèvent pas le plancher, ce qui le rend bien plus gérable. Attention au détail souvent ignoré : le plancher ne bouge qu'à la clôture, mais la violation est souvent contrôlée en temps réel. Topstep, par exemple, fait suivre sa Maximum Loss Limit au solde de fin de journée tout en la surveillant en direct, pertes latentes comprises.
Le verrouillage : quand le trailing s'arrête
La plupart des drawdowns suiveurs cessent de monter à un certain niveau, souvent quand le plancher atteint le capital de départ. Ensuite, la limite se comporte comme une limite statique. C'est pourquoi les premiers jours d'un compte en trailing sont les plus dangereux : constituez la marge jusqu'au niveau de verrouillage avant de prendre des positions plus grosses.
Comment choisir
Choisissez le modèle selon le comportement de vos trades :
- Trades qui partent souvent loin en profit avant de revenir : évitez le trailing intraday, préférez statique ou EOD.
- Petits scalps fréquents avec stops serrés : un trailing reste gérable si le verrouillage est vite atteint.
- Swing trading avec stops larges : il vous faut un drawdown statique et une marge supérieure à votre perte latente habituelle.
- Calculez toujours la taille de position à partir de la marge restante, pas de la taille du compte.